GLOSSARY
역팩토링
구매자 주도의 공급망 금융: 구매자가 송장을 승인하면, 제3자 자금제공자가 구매자의 신용등급에 연동된 금리로 공급업체에 조기 지급하고, 만기일에 구매자가 자금제공자와 정산한다. 승인매입채무 금융이라고도 한다.
역팩토링에서는 구매자(공급업체가 아님)가 금융거래를 개시한다. 구매자가 송장을 승인한 후, 공급업체는 구매자의 자금 파트너(은행 또는 핀테크)로부터 공급업체의 신용이 아닌 구매자의 신용에 기반해 산정된 할인율로 조기 지급을 선택할 수 있다. 구매자는 원래의 만기일에 자금제공자에게 송장 전액을 지급한다.
왜 중요한가
신용등급이 높은 구매자와 소규모 공급업체 조합에 가장 효율적인 SCF(공급망 금융) 구조다: 공급업체는 낮은 비용으로 신속한 현금을 확보하고, 구매자는 DPO(매입채무회전기간)를 유지하며, 자금제공자는 투자등급의 구매자 리스크만 부담한다. 과거 역팩토링의 부적절한 공시 문제로 인해 현재 회계감사 기준(FASB, IFRS)은 명시적 공시를 요구한다. IFRS Disclosure Initiative(Supplier Finance Arrangements)는 2024년부터 시행된다.
연관 용어
- 승인매입채무 금융
- 공급망 금융
- 동적 할인